外资行定期存款利率出现倒挂

默默沉默

汇丰银行(中国)有限公司决定从昨日起，将该行2年期、3年期和5年期人民币定期存款利率下调为1%、1.1%和1.2%。与央行现行2年期人民币存款利率2.79%、3年期3.33%、5年期3.60%相比，本次降息幅度在60%以上。　　对此，汇丰中国公告还表示，今后该行还可能不时做出进一步调整。而此前，花旗已将1年期和3年期的人民币定期存款利率分别定为1%和1.1%。
　　在这两家外资银行的利率表上，3个月、6个月、12个月的人民币定期存款利率分别为1.71%、1.98%和2.25%。该行人民币2年期以上(包括2 年期)定期存款利率下调后，与人民币1年期定期存款利率出现“倒挂”，这意味同样1万元定期存款，存两年的收益不如存一年，只比存半年多了两元钱。
　　事实上，根据央行有关人民币存款利率相关规定，目前央行仅对金融机构执行存款利率上限管理、贷款利率下限管理，允许商业银行根据自身经营情况进行自主定价。显然，汇丰、花旗的调整举动完全符合规定。
　　“基于外资行本身的资金融取特点，以及流动性持续充裕的大环境，外资行选择这一调整是很正确的。”中信建投发展研究部银行业研究员佘闵华告诉记者，不同于国内银行的吸储，外资银行的资金主要来源于银行间市场的短期同业拆借。目前市场流动性十分充裕，1天和7天交易品种的加权平均利率持续下行，分别已经达到0.8%和1%。这一利率水平仍然低于汇丰下调后的2年期存款利率1%，这就意味着外资银行能够通过拆借融资，成本比吸储更低廉。
　　有中资银行人士进一步向记者解释道，部分外资银行出于自身经营策略的考虑，对中长期存款利率进行调整，不仅能盘活中长期存款客户的账户资金，还会降低银行的经营成本。外资银行的客户很多都是高端客户，对资金的流动性要求较高，对长期存款的利率并不敏感。
　　“中资行并不会效仿这种做法，因为其主要是靠传统的吃‘利差’来经营的，且一般严格按照央行统一利率标准执行。”对于部分投资者有关中资行是否也会跟进的担心，交通银行(7.17,0.12,1.70%)发展研究部银行业研究员许文兵认为，存款是中资银行的立行之本，如果规模较大的银行在央行未降息的情况下自行下调利率，势必导致相关客户的流失。
　　而中国银行(3.61,0.01,0.28%)、农业银行以及交通银行相关知情人士昨日在接受记者电话采访时也表示，其所在行暂时没有听说任何调整动向。